Компания Intel признала, что недооценила спрос дата-центров на серверные процессоры Xeon и теперь перераспределяет производственные мощности в пользу этого направления. Об этом сказал финансовый директор компании Дэвид Зинснер (David Zinsner) на презентации результатов за четвертый квартал 2025 года. Полгода назад крупнейшие клиенты намекали, что будут брать меньше процессоров с большим числом ядер, но в третьем и четвертом кварталах картина развернулась, спрос на Xeon резко вырос, а свободных мощностей под него оказалось меньше, чем ожидалось.
Особенно важна роль Xeon 6 как хост-процессора в системах с ускорителями. Зинснер прямо указывает на GPU-комплексы вроде Nvidia DGX B200 и B300, а также на платформы с AMD Instinct. Иными словами, даже там, где главная звезда это видеоускоритель, процессор остается тем, кто держит всю систему в узде: обслуживает ввод-вывод, память, сеть и общий оркестр нагрузки.
Intel сообщает, что переносит максимально возможный объем производства на серверное направление. При этом полностью от потребительского сегмента уходить не собирается, но приоритеты меняются. В клиентской линейке компания будет держаться за средний и высокий ценовой диапазон, а выпуск бюджетных моделей сократит. В переводе на человеческий язык это означает, что доступные по цене ПК на Intel начального уровня могут встречаться реже, потому что заводское время отдаётся тому, что лучше продается и приносит больше маржи.
Для корпоративного рынка новость простая: Intel делает ставку на серверы, потому что там сейчас горячо. В сегменте Data Center and AI выручка Intel в четвертом квартале выросла на 9% год к году до $4,7 млрд. Зинснер называет это самым быстрым последовательным ростом в этом десятилетии для данного сегмента и добавляет неприятное уточнение: цифра могла бы быть выше, если бы не ограничение по поставкам. CEO Intel Лип-Бу Тан тоже признает, что компания не может полностью удовлетворить спрос и это его разочаровывает, потому что рынок сейчас дает шанс, а мощности не позволяют развернуться.
Зинснер отдельно объясняет, что драйвером выступает не только традиционное обновление серверов, а рост нагрузок инференса, особенно так называемых ИИ-агентов, которые работают автономно. Его мысль звучит так: мир смещается от запросов, которые инициирует человек, к постоянным машинным взаимодействиям, и роль процессора как координатора этого трафика будет подталкивать спрос.
Для потребителей и рынка ПК эффект менее приятный. В сегменте Client Computing Group выручка снизилась на 7% до $8,2 млрд, и компания прямо связывает это с ограничениями по мощностям и расстановкой приоритетов. Intel отдаёт ограниченные поставки в пользу средних и дорогих моделей, а не бюджетных. Зинснер говорит, что это приведет к корректировкам доли рынка, но компания делает выбор в пользу ключевых клиентов и в серверном, и в клиентском сегменте.
В эту же картину хорошо ложится то, что происходит вокруг комплектующих. Intel отмечает давление на поставки компонентов вроде DRAM и подложек из-за спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта. Это важно, потому что дорогая память быстро убивает привлекательность доступных ПК. Зинснер по сути говорит следующее: нет смысла выделять много мощностей под массовые клиентские процессоры, если покупатели всё равно будут отпугнуты итоговой ценой сборки, где заметную часть “съедает” подорожавшая память. На фоне этого не удивляет, что производители памяти вроде Micron, SK Hynix и Samsung тоже смещают мощности в сторону более маржинальных DRAM и HBM для серверов и ускорителей, а потребительский сегмент получает остатки и растущий ценник, который за последние месяцы заметно разогнался.
Intel ожидает, что ситуация с дефицитом мощностей начнет смягчаться со второго квартала текущего финансового года. Компания рассчитывает на рост выхода годной продукции, а также вводит дополнительное оборудование на техпроцессах Intel 7, Intel 3 и Intel 18A. Отдельно упоминается выпуск Core Ultra третьего поколения под кодовым названием Panther Lake, где активнее используется 18A. Это должно помочь разгрузить узкие места, но быстро такие истории не разворачиваются.
На этом фоне прогноз по выручке Intel на первый квартал 2026 года выглядит сдержанно: $11,7–12,7 млрд. В среднем это падение примерно на 11% к предыдущему кварталу и на 3,9% к аналогичному периоду прошлого года. Рынок отреагировал нервно: акции Intel просели более чем на 12% на внебиржевых торгах до $47,60.
Если собрать это в один вывод, он будет спокойным, но важным. Серверный спрос, подпитываемый ИИ-инфраструктурой, тянет производство на себя. Intel старается выжать максимум из заводов и перекидывает мощности туда, где спрос и маржа выше. Для дата-центров это хорошая новость, потому что поставки Xeon будут в приоритете. Для массового сегмента ПК это означает более тонкий выбор бюджетных решений и зависимость от цен на память и другие комплектующие, которые сейчас живут по правилам рынка ИИ, а не потребительской электроники.
