Трамп разрешил Nvidia продавать H200 в Китай, но забирает 25% выручки

В Вашингтоне приняли решение, которое может перетряхнуть весь рынок ИИ-железа. Дональд Трамп дал добро Nvidia на продажу мощных ускорителей H200 в Китай, но с условием в стиле классической сделки: 25% от выручки должно уйти в казну США.

Китайские техногиганты не стали ждать второго приглашения. Как только новость просочилась, компании уровня ByteDance (владельцы TikTok) начали в панике бронировать слоты. По инсайдам Reuters, заказы из Поднебесной уже перевалили за 2 миллиона штук H200. Для понимания масштаба: еще неделю назад речь шла о скромных 40–80 тысячах.

Проблема в том, что физически этих чипов сейчас столько нет. На складах Nvidia, по слухам, лежит около 700 тысяч ускорителей. Чтобы закрыть разрыв, компании Дженсена Хуанга уже пришлось стучаться к TSMC с просьбой срочно разгонять конвейер.

Для китайского рынка H200, это глоток чистого воздуха. Да, это не новейший Blackwell, который Пекину все еще не видать как своих ушей. Но H200 производится по техпроцессу 4N и остается самым мощным решением, которое можно легально купить. Главное — он в шесть раз быстрее в вычислениях, чем урезанный "огрызок" H20, которым Китай был вынужден довольствоваться раньше. Разница в производительности колоссальная, особенно для обучения больших языковых моделей.

Ценник соответствующий: система на 8 GPU обойдется примерно в 1,5 млн юаней (215 000$). Поставки обещают не раньше второй половины 2026 года. ByteDance, например, готова выложить за эти чипы до 14 миллиардов долларов — сумма, которая говорит о том, насколько отчаянно им нужны вычислительные мощности.

В Nvidia пытаются успокоить всех сразу. Американцам говорят, что дефицита внутри США не будет, а продажа H200 в Китай - это "компромисс для проверенных клиентов". Мол, если мы не продадим, китайцы просто быстрее сделают свои аналоги, и тогда рынок будет потерян навсегда.

Но есть нюанс, о котором пока говорят шепотом. Разрешение Трампа - это только половина дела. Пекин своего официального "да" на этот импорт еще не дал. Китайские власти сейчас активно давят на свои дата-центры, заставляя их переходить на отечественное железо (вроде Huawei Ascend), и пугают возможными "закладками" в американских чипах. Так что Nvidia оказалась между молотом Трампа, требующего долю, и наковальней китайской импортозамещающей машины.